¿Es Wells Fargo la inversión ideal en dividendos?

Wells Fargo & Co. (WFC) es una de las compañías más queridas por inversores expertos y experimentados. Esto tiene mucho que ver con la gestión de la empresa. En cuanto a los resultados, las acciones de Wells Fargo se han apreciado 116% en los últimos tres años. Actualmente también rinde 2.6%. Esa es una rentabilidad por dividendo relativamente generosa. Dado que los inversores más inteligentes a largo plazo se centran en los dividendos, echemos un vistazo más de cerca a la imagen de dividendos de Wells Fargo.

Imagen de dividendos de WFC

Wells Fargo tiene una tasa de crecimiento anual de dividendos del 79,2% en los últimos tres años. Esta tasa de crecimiento es más alta que sus pares Citigroup Inc. (C) y Bank of America Corp. (BAC), pero no tan alta como JPMorgan & Chase & Co. (JPM).

Esa es una tasa de crecimiento de dividendos anualizada impresionante para Wells Fargo en los últimos tres años, pero Wells Fargo también redujo su dividendo en un enorme 85% en 2009, dos meses después de comprar Wachovia. En ese momento, Wells Fargo estaba ofreciendo un rendimiento anual de dividendos de solo 0.7%. Este recorte de dividendos ahorró alrededor de $ 5 mil millones por año para Wells Fargo, lo que lo ayudó a navegar a través de pérdidas hipotecarias tóxicas. El rendimiento anual de dividendos de Wells Fargo no se movió al norte del 1% hasta 2011. (Para más información, consulte: Cómo Wells Fargo se convirtió en el banco más grande de América.)

Desafortunadamente, es imposible saber si Wells Fargo es capaz de aumentar (o al menos mantener) su rendimiento de dividendos en el futuro, especialmente con nuevos vientos en contra posiblemente en camino: una desaceleración de la economía global, una crisis de deuda y la posibilidad de deflación. Dicho esto, al menos es probable que la gerencia de Wells Fargo haya aprendido de sus errores pasados ​​y tenga un plan en caso de que ocurra otra catástrofe económica. Todo lo que podemos hacer ahora es mirar todos los hechos más importantes, así que sigamos con ese tema. (Para más información, ver: Dos ETF de dividendos que debes saber.)

Ingresos vs. Ingresos netos

Muchos inversores se confunden con la importancia de los ingresos frente a los ingresos netos. Si está buscando invertir en una empresa en crecimiento, entonces los ingresos (la línea superior) son más importantes. Si está buscando invertir en una compañía madura que devuelve capital a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones, entonces el ingreso neto (el resultado final) es más importante. Para una empresa como Wells Fargo, desea ver el ingreso neto. La rentabilidad juega un papel importante en la maniobrabilidad cuando se trata de devolver capital a los accionistas. A continuación se muestra un vistazo rápido a los ingresos e ingresos netos de Wells Fargo en los últimos tres años:

 

2011

2012

2013

Ingresos

$ 87.6 mil millones

$ 91.2 mil millones

$ 88 mil millones

Lngresos netos

$ 15.9 mil millones

$ 18.9 mil millones

$ 21.9 mil millones

El crecimiento rentable es evidente, lo que es muy positivo para un inversionista de dividendos. Hay algunos otros números importantes a considerar. Wells Fargo tiene una rentabilidad sobre el capital del 13.38%, y en los últimos doce meses, ha generado un flujo de efectivo operativo de $ 29.09 mil millones. Sin embargo, otro número al que la mayoría de los inversores no prestará mucha atención y que cuenta una historia es una posición corta minúscula de solo 0.7%. Esto significa que muy pocos inversores de grandes cantidades de dinero están apostando contra Wells Fargo. (Para más información, ver: Invierta en aristócratas de dividendos con este ETF.)

La línea de fondo

Wells Fargo no es la inversión más emocionante del mundo, pero aburrido suele ser mejor, especialmente si está buscando algo a largo plazo. Existen vientos en contra externos, pero ese es el caso con cualquier capital, y si está buscando una gestión de calidad y pagos consistentes de dividendos, entonces se debe considerar Wells Fargo. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para más información, ver: Wells Fargo en buena forma, pero la calle lo sabe yWachovia-Wells Fargo: una victoria para todos nosotros.)

Dan Moskowitz no posee acciones de Wells Fargo.

Loading...