Una nueva mirada a los mercados financieros

La industria de servicios financieros ofrece una amplia gama de productos de inversión en una gran cantidad de mercados financieros. En consecuencia, los inversores se enfrentan a una selección casi abrumadora de inversiones potenciales. Es importante que los inversores revisen el panorama y evalúen las oportunidades para identificar el mercado más adecuado para sus capacidades, personalidad y objetivos de inversión. El primer paso es mirar más de cerca los principales mercados financieros.

Los mercados de capitales

Los mercados de capitales son el primer lugar donde la mayoría de los inversores miran al considerar posibles inversiones. Las categorías básicas de opciones de inversión incluyen acciones, bonos, fondos mutuos y fondos cotizados (ETF). Las opciones de implementación varían ampliamente en términos de variedad y estrategia, y hay mucha información disponible sobre estas inversiones en Internet.

Cepo

La primera incursión de muchos inversores privados en los mercados de capitales es a través del mercado de valores. Es relativamente fácil de entender, presenta muchas empresas reconocidas asociadas con productos familiares, es fácilmente accesible y tiene un alto volumen de negociación, lo que crea liquidez que permite a los inversores entrar y salir con relativamente poca molestia. El mercado global consta de más de $ 54 billones en acciones a fines de 2012, con un exceso de 46,000 acciones para elegir, según la Federación Mundial de Bolsas con sede en París.

Cautiverio

Un bono es un tipo de garantía de deuda que los inversores pueden comprar y vender en los mercados de crédito de todo el mundo. El mercado de bonos es más grande en términos nominales que los mercados bursátiles del mundo. Los bonos generalmente se consideran inversiones pasivas, de bajo riesgo y baja volatilidad. Este mercado también tiene rendimientos correspondientemente bajos en comparación con los mercados bursátiles cuando se examina durante largos períodos de tiempo.

El mercado global de bonos abarcó alrededor de $ 80 billones en 2012, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS), con una cifra exacta que varía según la fuente y la metodología de cálculo. Eso es casi el doble del tamaño del mercado de valores. Abarca una variedad de tipos de bonos, incluidos los bonos corporativos, soberanos y municipales, y cruza el espectro de calidad de alta calidad a "basura".

Los fondos de inversión

Los fondos mutuos se componen de un conjunto de efectivo recaudado de muchos inversores. El administrador del fondo utiliza estos fondos para comprar una cartera de acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario y activos similares en nombre de los inversores. Cada acción representa una porción de propiedad del fondo y le da al inversor una proporción del grupo de valores en función de la cantidad de dinero invertido. En muchos sentidos, los fondos mutuos ofrecen a los inversores novatos la forma más fácil y conveniente de comenzar a invertir. Proporcionan conveniencia e incluso administración profesional del dinero a un precio razonable. Hay fondos mutuos que invierten en acciones, fondos mutuos que invierten en bonos y fondos mutuos que combinan acciones y bonos.

Con la compra de un único fondo mutuo, los inversores pueden diversificar sus carteras en múltiples industrias y / o sectores sin la necesidad de pasar tiempo analizando valores o desarrollando estrategias complejas de asignación de activos. También ofrecen una opción de gestión activa o pasiva, y la primera proporciona acceso a las habilidades y conocimientos de algunos de los mejores administradores de dinero del mundo, y la segunda ofrece una oportunidad razonable de generar rendimientos que coincidan con el mercado general.

Los muchos beneficios asociados con los fondos mutuos los han ayudado a generar una enorme cantidad de dinero. Según el Investment Company Institute, la industria de fondos mutuos ha atraído $ 26.8 billones en activos en todo el mundo, y el mercado de fondos mutuos de los EE. UU.

Los fondos negociados en bolsa

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) solo han existido desde principios de la década de 1990, pero se han vuelto rápidamente populares entre los inversores. Con cerca de $ 2 billones en activos al cierre del año 2012, y no hay señales de que su popularidad disminuya, los ETF ofrecen muchos de los mismos beneficios que brindan los fondos mutuos. Cubren una amplia gama de estrategias y mercados, incluyen estrategias activas y pasivas y cuestan mucho menos que la mayoría de los fondos mutuos. Si bien los fondos mutuos y los ETF tienen muchas diferencias, son en gran medida detalles técnicos de poca preocupación para la mayoría de los inversores. Las diferencias clave son que los ETF tienden hacia la gestión pasiva y tienen menores gastos.

Más allá de los mercados de capitales

El alto nivel de participación de los inversores privados, las variadas ofertas de productos, el margen limitado y la extensa regulación gubernamental se combinan para hacer de los mercados de capitales un lugar razonable para los comerciantes no profesionales. Pero con este riesgo limitado viene un potencial de ganancias limitado: este es un ejemplo clásico de la compensación riesgo-retorno. Esto se debe en parte a que a menudo existe una limitación física de la rapidez con que una empresa o economía puede crecer y, en parte, a la reducción del apalancamiento disponible. Por ejemplo, la mayoría de los inversores privados se limitan a pedir prestado no más del 50% del valor nominal de sus acciones en una cuenta de margen. Los inversores que están dispuestos a asumir mayores riesgos en busca de mayores rendimientos a menudo recurren a otros lugares, incluidos los mercados de productos básicos y derivados.

Productos básicos

Las oportunidades comerciales en el mercado de productos básicos abarcan desde el oro y el petróleo hasta la soja, el trigo, el café, el algodón y el ganado. Actualmente hay alrededor de 50 mercados de productos básicos en todo el mundo que facilitan el comercio de inversión en casi 100 productos primarios, incluidos los productos básicos (recursos naturales que deben extraerse o extraerse, como oro, caucho, petróleo, etc.) y productos blandos (productos agrícolas o ganaderos como soja, trigo, café, azúcar, etc.).

Compradores que deseen recibir la entrega física del comercio de productos básicos comprados en el mercado “spot” o en efectivo. Pagan en efectivo, en el acto con la cantidad pagada en función del precio actual del mercado. Estos compradores tienen las instalaciones para almacenar grandes cantidades de productos físicos, mientras que el inversionista promedio no tiene lugar para almacenar 10,000 barras de oro, 50,000 cabezas de ganado o 100,000 barriles de petróleo.

El mercado de efectivo es complejo y delicado, y generalmente no es adecuado para comerciantes sin experiencia. Los mercados de efectivo tienden a estar dominados por los llamados actores del mercado institucional, como los fondos de cobertura, las sociedades limitadas y los inversores corporativos. La naturaleza misma de los productos comercializados requiere acceso a información detallada de gran alcance y un alto nivel de análisis macroeconómico y habilidades comerciales.

Es vital que cualquier inversor privado que desee comerciar dentro de estos mercados se tome el tiempo de adquirir experiencia y comprensión del mercado antes de arriesgar capital. Una alternativa viable es invertir en acciones de empresas que trabajan en la industria de productos básicos (madera, minería, etc.). También se puede hacer a través de fondos mutuos o ETF que se especializan en productos básicos (oro, por ejemplo) o negocios relacionados con productos básicos.

Los datos a continuación proporcionados por Barclays Capital muestran los 12 principales productos comercializados y el valor estimado del mercado físico para 2010.

Mercados de derivados

La derivada se llama así por una razón: su valor es derivado de su activo o activos subyacentes. Un derivado es un contrato, pero en este caso el precio del contrato está determinado por el precio de mercado del activo principal. Si eso suena complicado, es porque lo es.

Ejemplos de derivados comunes son forwards, futuros, opciones, swaps y contratos por diferencia (CFD). Estos instrumentos no solo son complejos, sino también las estrategias implementadas por los participantes de este mercado.

Ha habido algunas pérdidas institucionales espectaculares y muy publicitadas en el mercado de derivados. Los organismos políticos y reguladores estadounidenses han demostrado su preocupación por la explotación de instrumentos derivados y, como resultado, la explotación de los inversores.

Muchos derivados, productos estructurados y obligaciones garantizadas también están disponibles, principalmente en el mercado extrabursátil (sin intercambio), que los inversores profesionales, las instituciones y los gestores de fondos de cobertura utilizan en diversos grados, pero juegan un papel insignificante en la inversión privada.

La posibilidad de una alta recompensa atrae el interés de los inversores individuales; sin embargo, muchos harían mejor en elegir inversiones administradas profesionalmente que deleguen el marcado de decisiones a profesionales experimentados en inversiones. La inversión derivada compleja requiere un alto grado de habilidad analítica y matemática, así como una amplia comprensión macroeconómica. El mercado de derivados agrega otra capa de complejidad y, por lo tanto, no es ideal para los operadores inexpertos que buscan especular.

Dicho esto, el deseo de obtener rendimientos más confiables y una mejor gestión de riesgos está impulsando la innovación en este mercado. Los fondos mutuos y los ETF están empleando derivados de formas menos especulativas y más centradas en la entrega de retornos de inversión más consistentes y confiables. Los inversores que buscan carteras que utilizan derivados pueden recurrir a productos como fondos mutuos de "paridad de riesgo", un tipo de fondo que asigna dinero en función del riesgo.

Desde una perspectiva de tamaño, a fines de 2012, el valor bruto de mercado de los derivados extrabursátiles se estimó en $ 24.74 billones, según el Banco de Pagos Internacionales (BPI).

La línea de fondo

Los inversores tienen muchas opciones para desplegar su capital. Estas inversiones tienen diversos niveles de complejidad y ofrecen todo, desde la investigación de bricolaje hasta la delegación completa de casi todos los aspectos del proceso. Con tantas opciones y decisiones que tomar en un mercado en constante expansión, los inversores tienen más razones que nunca para mirar antes de saltar. El tiempo invertido en aprender a dónde irá su dinero y cómo funciona en su nombre es un tiempo bien empleado.

Ver el vídeo: El mercado de deuda de hoy y la crisis de las puntocom - Keiser Report en Español E1422 (Noviembre 2019).

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