¿Coca-Cola ha perdido su popularidad?

Los tiempos siempre están cambiando. En el caso de Coca-Cola Co. (KO), podrían estar cambiando para peor. El mayor obstáculo para Coca-Cola es el aumento del consumidor consciente de la salud. Con el aumento de la popularidad de Internet en las últimas dos décadas, los consumidores han tenido acceso a mucha más información que en el pasado. Han aprendido mucho más sobre los riesgos para la salud asociados con los refrescos, principalmente la obesidad y la diabetes. Muchos consumidores, especialmente los Millennials, no tienen interés en consumir grandes cantidades de azúcar a la vez. (Para lecturas relacionadas, ver: Los asesores financieros necesitan buscar este grupo AHORA.)

Los millennials son más importantes de lo que piensas. Estos consumidores nacieron entre 1981 y 2000 y son la mayor población de consumidores en Estados Unidos. Sí, incluso más grande que los Baby Boomers. Sin embargo, las diferencias entre estas dos generaciones son tremendas. La mayoría de los Baby Boomers no están tan preocupados por los hábitos alimenticios y están más interesados ​​en "simplemente disfrutar la vida". También tienen más dinero, lo que lleva a un gasto mucho mayor. Los millennials, por otro lado, son muy conscientes de la salud y los costos. El primero se debe al acceso a más información; esto último se debe a la deuda estudiantil y la falta de oportunidades de crecimiento salarial.

Si los Millennials, la mayor población de consumidores en Estados Unidos, continúan alejándose de los refrescos azucarados, entonces Coca-Cola se enfrentará a un gran viento en contra. Pero ... solo un laico verá esta imagen al pie de la letra. Para comprender verdaderamente las empresas más exitosas de Estados Unidos, debe pensar cómo piensan y ser progresistas.

El plan de juego probable

Coca-Cola tiene más de 500 productos de bebidas. Además del refresco, esto incluye agua, agua mejorada, jugo, tés listos para tomar, café, energía y bebidas deportivas. Esta diversificación debería continuar durante muchos años, si no décadas, pero debido a un cambio en la demanda, es muy probable que Coca-Cola se centre menos en los refrescos (en los Estados Unidos) y más en bebidas más saludables. Busque mucha innovación en el espacio de bebidas saludables. (Para más información, ver: La evolución de la marca Coca-Cola.)

Puede parecer que esto sería difícil de lograr, pero Coca-Cola ya posee DASANI, Honest Tea, Minute Maid, PowerAde y docenas de otras marcas, algunas saludables, otras no. Hay pocas dudas de que Coca-Cola tendrá otro ganador. ¿Por qué? Dos razones. Una razón es la experiencia. La otra razón es el capital. Echemos un vistazo al capital de la empresa, así como a otras métricas importantes.

Llaves metricas

Como ya sabe, el mayor competidor de Coca-Cola es PepsiCo Inc. (PEP). A continuación se presentan comparaciones métricas clave entre estas dos empresas:

 

Trailer P / E

Retorno sobre el patrimonio (ttm)

Flujo de caja operativo (ttm)

Rentabilidad por dividendo

Posición corta

Coeficiente de endeudamiento

Coca Cola

24

24.38%

$ 10.81 mil millones

2.9%

1.2%

1.24

PepsiCo

21

30.65%

$ 9.72 mil millones

2.7%

0.6%

1.41

Sobre la base de esos números, estas dos compañías están codo a codo. Pero lo que esos números no muestran es la diferencia en el crecimiento de ingresos y ganancias (o la falta de ellos). En el último trimestre de PepsiCo, generó un crecimiento interanual de ingresos y ganancias de 1.8% y 5.0% respectivamente. Coca-Cola no logró entregar en su último trimestre, reportando caídas de ingresos y ganancias año tras año de 0.40% y 13.60%, respectivamente.

Por el momento, simplemente no hay suficiente demanda de productos de Coca-Cola. Esto se ejemplifica con el anuncio de Coca-Cola de que pronto eliminará entre 1,000 y 2,000 empleos, y que apunta a un ahorro de costos anuales de $ 3 mil millones para 2019, por encima del objetivo de $ 1 mil millones anunciado en febrero de 2014. Sin embargo, como se indicó anteriormente, Coca -Cola probablemente encontrará una manera de tener éxito. Con respecto al crecimiento, además de la innovación, también podría tomar la ruta inorgánica a través de adquisiciones. Mientras tanto, veamos cómo es probable que Coca-Cola trate a sus accionistas sedientos de dividendos. (Para más información, ver: ¿Qué es mejor: dominio o innovación?)

La imagen del dividendo

Coca-Cola actualmente rinde 2.9%. Esto está por encima del promedio de bienes de consumo del 2.22%. Los dividendos se pagan trimestralmente. Más importante aún, el dividendo de Coca-Cola ha aumentado durante 51 años (desde 1963). Si le preocupan los recortes de dividendos, probablemente no debería estarlo. Coca-Cola trata a sus inversores como una prioridad principal. (Para más información, ver: La historia de dividendos de esta empresa es lo real.)

La línea de fondo

Coca-Cola está sufriendo la disminución de la demanda de sus productos más populares, pero debe innovar y adquirir (al mismo tiempo que paga dividendos) para mantenerse en la cima del mercado de bebidas. Coca-Cola puede verse diferente en el futuro, pero las grandes empresas se adaptan a las tendencias cambiantes. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para una mirada hacia atrás, ver: Incluso cuando Coca-Cola tropieza, funciona bien.)

Dan Moskowitz no posee acciones de Coca-Cola.

Loading...