¿Goldman Sachs sigue siendo un ganador?

Goldman Sachs Group, Inc. (GS) siempre se ha asociado con el éxito. No todo el mundo es un gran admirador de lo que a veces se conoce como el "imperio del mal", pero si está buscando una inversión que probablemente sea un ganador a largo plazo, entonces Goldman Sachs debe al menos ser parte de la conversación .

¿Qué es Goldman Sachs?

Con todos los cambios en el sector financiero a lo largo de los años, es difícil mantenerse al día con lo que están haciendo exactamente los bancos de inversión para mantener los ingresos y el crecimiento de los ingresos. Comprender a Goldman Sachs es simple. Opera en cuatro segmentos:

-Banca de inversión

-Servicios institucionales del cliente.

-Inversiones y préstamos

-Gestión de inversiones

Eso es bueno, pero ¿Goldman Sachs sigue creciendo?

Rendimiento Q3

En el tercer trimestre, Goldman Sachs entregó ganancias por acción diluidas de $ 4.57 versus $ 2.88 en el trimestre del año anterior. Los ingresos aumentaron a $ 8.39 mil millones de $ 6.72 mil millones. El retorno sobre el patrimonio mejoró a 11.8% de 8.1%. Y Goldman Sachs recompró $ 7,1 millones en acciones ordinarias. Esta dedicación a la recompra de acciones es importante para los inversores porque reduce el recuento de acciones, lo que luego mejora las ganancias por acción.

Ahora puede que se pregunte cómo Goldman Sachs ha logrado desempeñarse tan bien. Vamos a ver. (Para lecturas relacionadas, ver: Goldman, los Muppets y el misterio de ‘Pretty Fishy; Dodgy ’Holdings.)

Desafíos globales

La información a continuación está parafraseada de la presentación 10-Q SEC más reciente de Goldman Sachs (del tercer trimestre). Tenga en cuenta que las presentaciones ante la SEC no son como los comunicados de prensa. En un comunicado de prensa, una empresa puede orientar la información para darle una inclinación positiva. En una presentación ante la SEC, todo debe ser 100% fáctico: es la ley.

En los Estados Unidos, hubo una desaceleración en el gasto del consumidor y la inversión empresarial fija. Esto es motivo de preocupación, pero las exportaciones netas y el gasto del gobierno federal aumentaron.

En Europa, hubo un crecimiento de las exportaciones, pero el gasto del consumidor y el consumo del gobierno disminuyeron. El desempleo se mantuvo alto y la inflación siguió reprimida.

En Japón, el PIB aumentó modestamente después de una fuerte caída en el segundo trimestre debido a un aumento en el impuesto al consumo.

En China, el PIB aumentó.

En India, el crecimiento económico se desaceleró.

Si observa toda esta información en su conjunto, es posible que no sugiera que Goldman Sachs es capaz de entregar en un entorno tan desafiante. Pero hay otros factores en juego, incluidas las políticas monetarias acomodaticias de la Reserva Federal de los Estados Unidos y el Banco de Japón. El Banco Central Europeo también anunció un programa de compra de valores respaldados por activos y bonos cubiertos. (Para lecturas relacionadas, ver: La evolución de Goldman Sachs.)

En la industria de banca de inversión, la suscripción ha disminuido significativamente. Sin embargo, las fusiones y adquisiciones han aumentado.

Si todo esto es confuso para usted y solo desea más información sobre Goldman Sachs, entonces hablemos de ello.

Rendimiento de dividendos

Ya sabe que Goldman Sachs recientemente mejoró sus rendimientos de primera línea y de línea de fondo. Ahora echemos un vistazo a los dividendos. (Para más información, ver: Dos ETF de dividendos que debes saber.)

Rendimiento: 1.23% (Rendimiento promedio para Finanzas: 4.19%)

Pago anual: $ 2.40 (pago trimestral)

Ratio de pago: 13.9%

La conclusión aquí es que si bien el rendimiento de dividendos está por debajo del promedio (y los aumentos de dividendos son pequeños), los pagos son consistentes. Pero si estás buscando una partida de dividendos, entonces quizás quieras tomar un ángulo ligeramente diferente. (Para más información, ver: Invierta en aristócratas de dividendos con este ETF.)

Otra forma de jugarlo

También puede echar un vistazo al Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund (GSRLX). A continuación se muestra cómo se describe el fondo:

“La inversión busca el crecimiento a largo plazo del capital y los ingresos actuales. El fondo normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos más cualquier préstamo para fines de inversión en inversiones de capital de empresas estadounidenses y extranjeras que pagan dividendos con capitalizaciones de mercado de al menos $ 500 millones. En general, invierte solo en acciones ordinarias y preferentes de empresas (incluidas las REIT) que han pagado dividendos durante al menos 10 años consecutivos a una tasa creciente que ha promediado al menos aproximadamente el 10% anual durante un período de seguimiento de 10 años. No está diversificado ".

Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund tiene un índice de gastos del 0,81%, pero ha generado un rendimiento a 5 años del 14,56%.

La línea de fondo

Ya sea Goldman Sachs o Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund, sería difícil equivocarse en ambos sentidos a largo plazo. Con un mercado más amplio en niveles récord y políticas monetarias acomodaticias que juegan un papel importante en ese desempeño, es posible un retroceso. Pero los inversores inteligentes no se centran en los contratiempos. En todo caso, los reveses son oportunidades para comprar más. La clave es invertir en calidad, y debe encontrar calidad aquí. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para más información, ver: 3 ETF de acciones preferidas con enormes dividendos.)

Dan Moskowitz no posee acciones de Goldman Sachs.

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