5 lecciones de la recesión

El mercado bajista de 2008 fue un cambio de juego para muchos inversores. Antes de 2008, una disminución del mercado de proporciones asombrosas era una idea filosófica. La Gran Depresión fue un evento distante en el que pocas personas vivas hoy en día estaban presentes para experimentarlo, y la mayoría de ellos eran tan jóvenes cuando ocurrió que tuvo poco o ningún impacto en sus carteras de inversión personal. (Recuerde, el 401 (k) ni siquiera se introdujo hasta 1978, por lo que incluso la Gran Depresión hizo poco para descarrilar los sueños de jubilación del inversionista promedio). Ahora que hemos vivido una caída del mercado de valores en 2008-2009 que no solo eliminó el crecimiento de una década sino que también cambió la cara de Wall Street para siempre, ¿qué hemos aprendido? Aquí miramos las mejores lecciones. (Para más información, vea ¿Qué causó la gran depresión?y otras lecciones en finanzas de 5 lecciones que el monopolio nos enseña sobre finanzas e inversiones)

1. Asuntos de riesgo
Claramente, la cantidad de riesgo asumida en la cartera de inversiones capturará un grado significativamente mayor de atención en los años venideros. El declive de 2008 nos enseñó que pueden ocurrir eventos únicos en la vida. También hemos aprendido que la diversificación significa más que solo acciones y bonos. La disminución simultánea de acciones, bonos, viviendas y productos básicos es un claro recordatorio de que no hay "apuestas seguras" y que un colchón de efectivo podría salvar el día en que los tiempos se ponen difíciles. La búsqueda ciega de ganancias sin pensar en la desventaja es una estrategia que fracasó espectacularmente.

En el futuro, los inversores deberían aprender a ser recelosos. Proteger lo que tienes es tan importante como tratar de obtener más. Mantener un ojo en el riesgo y el otro en el crecimiento es una lección que vale la pena recordar.

2. Los expertos no lo saben todo
Confiamos mucho en los expertos, incluidos los analistas de acciones, economistas, gestores de fondos, directores generales, empresas de contabilidad, reguladores de la industria, el gobierno y una gran cantidad de otras personas inteligentes. Todos nos decepcionaron. Muchos de ellos nos mintieron, engañándonos intencionalmente en nombre de la codicia y el beneficio personal. Incluso los proveedores de fondos indexados nos decepcionaron y nos cobraron una tarifa por el "privilegio" de perder el 38% de nuestro dinero.

Si bien el colapso de la gestión del capital a largo plazo a fines de la década de 1990 demostró que el genio fracasa, todos vieron la lección, pero pocos la sintieron. El colapso de 2008 fue todo lo contrario. Pocos lo vieron venir, pero la mayoría sintió que llegaba. Si hemos aprendido algo de la experiencia, debería ser que la confianza ciega es una mala idea y que incluso los expertos no pueden predecir el mercado. (Para obtener más información, lea Fracasos masivos de fondos de cobertura.)

3. No puedes vivir con promedios
Las proyecciones del mercado, como las que se ven en los ejemplos hipotéticos incluidos en muchos kits de inscripción 401 (k), siempre parecen mostrar un rendimiento del 8% por año, en promedio duplicando su dinero cada ocho años. Esas bellas imágenes hacen que sea fácil olvidar que los mercados no suelen moverse en línea recta. Todas esas proyecciones se basan en la idea de que los inversores deberían comprar y mantener, pero 2008 mostró que esa estrategia no siempre funciona, especialmente para los inversores que se acercan a la jubilación.

La próxima vez que los mercados comiencen a zambullirse, las personas en la cúspide de la jubilación deberían prestar más atención a la posibilidad de que las caídas severas perjudiquen sus probabilidades de abandonar la fuerza laboral en el corto plazo.

¿Qué hacer? Si ve venir el tren, salga de las vías.

4. No deberías comprar lo que no entiendes
El mercado está lleno de ofertas complejas y exóticas que prometen el mundo a los inversores. Los derivados, vehículos de inversión especiales, hipotecas de tasa ajustable y otras inversiones novedosas que pueden ser demasiado complejas para el inversionista promedio acumularon enormes tarifas para las empresas de servicios financieros y enormes pérdidas para los inversores. No compre lo que no entiende es un sentimiento trillado pero verdadero que puede ser la mayor lección de la recesión. (Para obtener más información sobre estos instrumentos exóticos, consulte ¿Son seguros los derivados para los inversores minoristas?)

5. No puedes delegar tu futuro
Demasiados inversionistas operan en el plan "configúrelo y olvídese". Cuidadosamente hacen sus contribuciones quincenales a sus planes 401 (k) y dejan pasar los años, esperando la magia para cuando se retiren. Cualquier persona en ese plan que esperara retirarse en cualquier momento entre 2008 y 2018 más o menos es probable que tenga un rudo despertar. Configúrelo y olvide que falló. Incluso los fondos de fecha objetivo, que se supone que moverán automáticamente los activos a una posición más conservadora a medida que se acerca la jubilación, no todos hicieron el trabajo que los inversores esperaban que hicieran. Avanzar, "prestar atención" puede ser un mejor mantra que establecerlo y olvidarlo.

La línea de fondo
Si sus inversiones funcionan bien y obtiene una buena ejecución, reequilibre para eliminar el riesgo. Si los mercados han caído lo más lejos que puedas, toma lo que te queda y sal. Debe conocer su tolerancia al riesgo y saber cuánto daño tiene que soportar el estómago. Cuando alcanzas tu límite, no hay vergüenza en llorar "tío". Es su dinero, así que adminístrelo. Incluso si delega la gestión de inversiones a expertos, infórmese para que comprenda qué está comprando su dinero, qué están haciendo sus expertos contratados y qué medidas tomará si las cosas no salen como quiere. (Para más consejos, consulte 7 lecciones para aprender de una recesión del mercado y 8 formas de sobrevivir a una recesión del mercado.)

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