Simplifica tu portafolio

Hace años, justo después de la caída de la Cortina de Hierro, se estaba haciendo una broma acerca de un inmigrante reciente de una antigua nación comunista que entra a su primera tienda de zapatos estadounidense para comprar un par de zapatos. Los ciudadanos de las naciones comunistas se habían acostumbrado a un suministro limitado de todos los bienes y servicios básicos. Este nuevo inmigrante no fue diferente. Él había crecido en un mundo donde tuviste la suerte de encontrar incluso un par de zapatos de tu talla exacta, y mucho menos una selección de ellos. Ahora, mientras examinaba la amplia gama de opciones disponibles para él, se exasperaba cada vez más. Finalmente, se volvió para irse sin hacer una compra.

"¿No teníamos cualquier cosa te gustó? ", preguntó el vendedor.

"Ese es el problema", exclamó el inmigrante, "¡Hay tantas opciones que estoy demasiado confundido para tomar una decisión!"

Los inversores de hoy tienen muchas más opciones de inversión que nunca. Sin embargo, a pesar de esta gran cantidad de opciones disponibles, los inversores continúan luchando. ¿Podría ser que la avalancha de productos, proveedores y alternativas de cuentas en realidad está dificultando el proceso de decisión de inversión? ¿Hay formas de simplificar su enfoque y aún tener éxito?

Comenzando con la perspectiva adecuada
Parece haber una idea errónea predominante de que uno puede rápidamente "invertir" su camino hacia una fortuna. A lo largo de la historia, solo unos pocos individuos han logrado esta hazaña e incluso asumieron un riesgo mucho mayor de lo que el inversionista promedio podría tolerar. Encontrar el próximo Microsoft (Nasdaq: MSFT) o el día de negociación hacia la riqueza no es la mentalidad que uno debería tener al acercarse al panorama de inversión.

Como regla general, generará sustancialmente más ingresos y potencial de creación de riqueza a partir de su trabajo de lo que lo haría al invertir. La riqueza se crea con el tiempo al ahorrar parte de este ingreso generado. Con un ingreso generoso y un hábito de ahorro disciplinado, se puede acumular una cantidad importante de riqueza durante un período prolongado, incluso si esa riqueza se invierte en nada más que una cuenta de ahorro bancaria tradicional. Sin embargo, los inversores ilustrados reconocen que pueden expandir el crecimiento del patrimonio neto invirtiendo los ahorros acumulados en otros activos con mayor potencial de crecimiento.

Embalaje diferente, contenido similar
Las leyes fiscales generan una gran cantidad de complejidad innecesaria para el inversionista promedio. Se crean una serie de productos y estructuras de cuentas para aprovechar la política fiscal, incluidas las anualidades variables, las cuentas IRA y las 401 (k), por nombrar solo algunas. Tenga en cuenta, sin embargo, que el gobierno rara vez regala algo gratis. Las ganancias de capital en una cuenta gravable se gravan a tasas impositivas más bajas cuando se realizan. Esas mismas ganancias de capital se gravan a tasas de impuesto sobre la renta más altas cuando se realizan y se retiran de una anualidad variable o IRA. Estas cuentas pueden tener sentido en muchos casos, pero en otros casos pueden no ser la mejor alternativa.

Las empresas financieras, reconociendo que todas están pescando esencialmente desde los mismos estanques de activos, buscan atraer clientes al encontrar diferentes formas de combinar y agrupar activos de inversión. Como resultado, hoy existen miles de fondos mutuos que son esencialmente combinaciones y empaques diferentes de las mismas acciones y / o bonos. El resultado de todas estas estructuras de cuentas múltiples y opciones de empaquetado es que los inversionistas a menudo acumulan inversiones de manera irregular con el tiempo.

Poseer varias inversiones diferentes a menudo puede significar que se piense poco en cómo funcionan estas diversas partes en concierto entre sí. Además, generalmente no hay forma de discernir cómo se están desempeñando en conjunto. La tarea de realizar un seguimiento de las numerosas declaraciones y documentos variados se convierte en una pesadilla logística para los inversores y sus asesores fiscales. Como resultado, los inversores comienzan a ver las cuentas e inversiones individuales como partes separadas en lugar de una cartera de inversiones concertada. Esto se conoce como "contabilidad mental" en el mundo de las finanzas del comportamiento, y puede ser perjudicial para el éxito de su inversión a largo plazo. Sería mucho mejor emplear un enfoque más simplificado.


El impacto de la clase de activos
A pesar de todas las diferentes formas en que se empaquetan, las inversiones en gran medida contienen una o más de unas pocas clases de activos. Estas clases de activos incluyen acciones, bonos, efectivo (o alternativas de efectivo) o activos físicos como terrenos, bienes raíces, metales preciosos y productos básicos. Otras alternativas de inversión más complejas se basan en estos activos subyacentes. Derivados derivar su valor de algún activo. Las opciones te dan la opción comprar o vender un activo a un precio particular y en un momento particular. Los futuros le otorgan el derecho de entregar o recibir algún activo a un precio determinado y en algún punto establecido en el futuro.

Las alternativas de inversión más exóticas cumplen sus propósitos en ciertos entornos, pero no necesita usarlas. De hecho, puede crear una estrategia de inversión efectiva al apegarse a las clases de activos con las que puede estar más familiarizado: acciones, bonos y efectivo. El mundo de la inversión puede ser inmensamente complejo, pero con el tiempo puede generar una riqueza significativa sin involucrarse en las áreas esotéricas de la inversión.

En la edición de julio / agosto de 1986 del Financial Analysts Journal, Un estudio de Brinson, Hood y Beebower titulado "Determinantes del rendimiento de la cartera" concluyó que el 93,6% de la variación de los rendimientos en una cartera diversificada se explica por la política de asignación de activos. Si bien este estudio ha sido objeto de algunas preguntas y, sin duda, ha sido distorsionado de alguna manera por diversos materiales de marketing dentro de la industria de servicios financieros, el impacto desproporcionado de la exposición de la clase de activos en el rendimiento y la volatilidad de una cartera adecuadamente diversificada parece evidente.

Diferentes clases de activos han demostrado ciertas características de rendimiento a lo largo del tiempo. Nadie puede predecir el futuro, pero un conocimiento básico de cómo estas clases de activos han tendido a desempeñarse y cómo se relacionan entre sí será de gran ayuda para ayudarlo a establecer una estrategia de inversión a largo plazo que tenga la posibilidad de cumplir sus objetivos. y objetivos.

La línea de fondo
Cualquier persona que desee establecer y mantener una estrategia de inversión efectiva a largo plazo puede emplear un enfoque simple y directo. Primero, mantenga la perspectiva adecuada. No intentes hacerte rico rápidamente. En otras palabras, ¡mantén tu trabajo diario! En segundo lugar, mantenga las cuentas y la selección de productos al mínimo. Finalmente, enfóquese en la selección de clase de activos y la asignación general de activos de su cartera completa, asegurándose de que su exposición de clase de activos esté completamente diversificada. Como puede ver, su enfoque no tiene que ser demasiado complicado, no tiene que llevar mucho tiempo y no requiere una gran variedad de productos o cuentas. Al final, es posible que descubras que menos es más.

Ver el vídeo: 7 tips para que mejores tu curriculum y portafolio y consigas tu próximo trabajo (Noviembre 2019).

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