ETF e impuestos: lo que los inversores deben saber

Los inversores han buscado fondos mutuos para proporcionarles una gestión profesional de la cartera, diversificación y liquidez durante décadas. Pero una nueva generación de fondos ha aparecido en los últimos años con la promesa de menores costos, mayor transparencia e incluso mayor liquidez. Los fondos negociados en bolsa permiten a los inversores comprar y vender acciones durante la negociación intradía de la misma manera que los valores individuales, y generalmente también se les considera mucho más eficientes en cuanto a impuestos que sus primos abiertos tradicionales.

Cómo se gravan los fondos abiertos

Los fondos de inversión abiertos tradicionales generalmente se requieren para distribuir la gran mayoría de las ganancias y pérdidas de capital que se acumulan dentro del fondo a lo largo del año a sus accionistas. Esto normalmente ocurre alrededor de fines de noviembre o principios de diciembre de cada año, y todos los accionistas que posean acciones en la fecha de registro dada recibirán una factura de impuestos por su participación proporcional en las ganancias y pérdidas de capital. (Para más información, ver: ETF o fondos mutuos: cómo saber cuál usar.)

La desventaja de este enfoque es que los tenedores de fondos mutuos que poseen sus acciones durante largos períodos de tiempo aún deben pagar impuestos sobre las ganancias a largo y corto plazo generadas dentro del fondo, incluso si no venden ninguna de sus acciones y incluso si el valor de sus acciones ha caído desde que fueron compradas. Esta ha sido considerada una de las principales desventajas de los fondos mutuos administrados activamente. Por supuesto, la mayoría de los administradores de carteras de fondos hacen todo lo posible para minimizar estas ganancias, como la recolección de pérdidas fiscales y la transferencia de pérdidas de capital de un año anterior para cancelar algunas de las ganancias del año actual. Y los fondos indexados que ofrecen las compañías de fondos abiertos son, por supuesto, mucho más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos administrados activamente que pueden haber tenido un 80% de rotación de participaciones durante el año. (Para más información, ver: Cómo los ETF se ajustan a su cartera.)

Reglas fiscales para ETF

Aunque todavía se consideran una forma de fondo mutuo, los ETF no están sujetos a las normas que rigen a las Sociedades de inversión registradas (RIC). Esto significa que no están obligados a distribuir las ganancias y pérdidas acumuladas. Por supuesto, alrededor del 90% de todos los ETF simplemente rastrean un sector o índice, por lo que de todos modos hay muy poca rotación en ellos. Pero cuando esto sucede, el procedimiento es diferente al de los fondos mutuos abiertos. Cuando los inversores compran ETF, no compran directamente del fondo. En cambio, están comprando a un Participante Autorizado (AP), como un creador de mercado o un especialista. (Para más información, ver: Los mayores riesgos de ETF.)

El AP crea las acciones de ETF comprando canastas de valores que equivalen a todas las tenencias en el índice subyacente, y esto se considera una transacción en especie. Por lo tanto, no hay una transacción sujeta a impuestos que deba pasar al inversor después de que las compre. Este es el caso de la mayoría de los ETF, aunque hay algunas excepciones. Por ejemplo, el AP para ETF que invierte en mercados emergentes o fronterizos no siempre puede realizar reembolsos en especie de valores y, por lo tanto, puede tener que vender acciones para recaudar efectivo, lo que resultará en una ganancia o pérdida imponible . (Para más información, ver: Lo que todos los inversores deben saber sobre los ETF.)

Los ETF que tienen derivados o productos básicos, como los ETF apalancados o inversos, también distribuirán ganancias y pérdidas a los accionistas porque los derivados deben comprarse en efectivo y no pueden obtenerse a través de intercambios similares. Sin embargo, los dividendos o intereses generados por los ETF se gravan de la misma manera que los ingresos por inversiones de cualquier otra fuente, a menos que los ETF se mantengan dentro de una IRA u otro plan de jubilación con impuestos diferidos. (Para más información, ver: Qué tener en cuenta al usar ETF en una cartera.)

Las notas negociadas en bolsa se consideran la forma de ETF más eficiente desde el punto de vista fiscal que están disponibles. Estas notas son instrumentos de deuda que han sido vinculados a un índice de referencia subyacente y garantizados por el banco emisor. No generan ningún ingreso imponible de ningún tipo, y los intereses y / o dividendos que se pagan simplemente se agregan al rendimiento total del índice. (Para más información, ver: ETFs vs. Mutual Funds: The Lowdown on Fees.)

Cuando vendes

Aunque los ETF pueden ser más eficientes desde el punto de vista fiscal mientras se mantienen, los inversores que venden acciones de ellos deben pagar el impuesto sobre las ganancias de capital sobre cualquier ganancia que hayan cosechado en el precio de la acción de la misma manera que un fondo mutuo abierto. Las ganancias a largo plazo recibirán tratamiento de ganancias de capital, mientras que las ganancias a corto plazo se gravan como ingresos ordinarios. Las acciones de cualquier tipo de fondo que se venden dentro de una IRA o plan de jubilación están exentas de impuestos. (Para más información, ver: ¿Es más grande mejor con ETFs, fondos mutuos?)

La línea de fondo

Los inversores que entienden las reglas fiscales para los ETF y los fondos mutuos abiertos pueden asignar sus carteras para lograr la máxima eficiencia fiscal. Las distribuciones de ganancias de capital en fondos abiertos se difieren dentro de IRA y planes calificados, mientras que los ETF a menudo pueden crecer en cuentas imponibles sin generación de ganancias imponibles. Para obtener más información sobre las normas fiscales para fondos mutuos y ETF, considere consultar a un asesor fiscal o financiero. (Para más información, ver: ¿Cuándo es un fondo mutuo la mejor opción de inversión?)

Ver el vídeo: Fondos indexados vs. vivienda en alquiler (Noviembre 2019).

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